IOSCO doporučuje ověřené postupy pro hodnocení úvěruhodnosti a používání externích ratingů
Dne 22. prosince 2015 IOSCO (Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry) publikovala finální zprávu o ověřených postupech velkých zprostředkovatelů vztahující se k hodnocení úvěruhodnosti a k používání externích ratingů. Doporučení IOSCO potvrzuje neutuchající mezinárodní pozornost věnovanou riziku používání externích ratingů, neboť ratingy se staly jednou z obav finančních regulátorů, zejména v důsledku finanční krize. Úsilí je soustředěno na požadavky na finanční entity, aby prováděly vlastní důkladné prověřování a interní řízení rizik, a na opětovné zvažování odkazů na ratingy v regulatorním rámci v souvislosti s tím, že mohou být implicitně považovány za veřejné uznání ratingů agentur pro úvěrové hodnocení (Credit Rating Agency, CRA).
IOSCO doporučuje dvanáct ověřených postupů, které by měli regulátoři zvažovat jako součást svého dohledu nad tržními zprostředkovateli. Doporučení mohou být také užitečná při rozvoji a zavádění efektivních alternativních metod pro hodnocení úvěruhodnosti. Cílem je snížit přílišnou závislost na ratingových agenturách pro úvěrové hodnocení.
IOSCO při tvorbě finální zprávy provedlo průzkum mezi tržními zprostředkovateli v jurisdikcích IOSCO, uspořádalo dvě diskuse u kulatého stolu s velkými tržními zprostředkovateli a vzalo v úvahu veřejné připomínky.
Doporučené postupy lze shrnout do následujících bodů:
- Ustavit nezávislou funkci úvěrového hodnocení, která je jasně oddělena od jiných jednotek podnikání.
- Zapojit vyšší management s cílem zajistit úspěšnou implementaci robustního procesu pro úvěrové hodnocení, včetně podpory rizikově citlivé kultury v celé organizaci.
- Ustavit ucelenou strukturu kontroly zajišťující, že proces úvěrového hodnocení je řádně implementován a dodržován, včetně ustavení linií odpovědnosti.
- Přijmout kroky zajišťující, že řídicí výbor firmy obdrží odpovídající úroveň informací o výši úvěrového rizika, kterému je firma vystavena.
- Investovat do personálu a dalších zdrojů nezbytných pro rozvoj robustního interního řídicího systému pro úvěrové hodnocení, který odpovídá povaze, rozsahu a složitosti podnikání.
- Vyhýbat se expozici vůči zvláštním úvěrovým rizikům, pokud firma nemá interní schopnost nezávisle a odpovídajícím způsobem ohodnotit riziko.
- Začlenit do robustního procesu úvěrového hodnocení vedle kvantitativních opatření také širokou škálu kvalitativních opatření.
- Předepsat interní úroveň rizik a investičního apetitu pro hodnocení úvěruhodnosti tak, že se nastaví limity a riziko, které se zaměřují na vnitřní hodnotu nástroje.
- Podrobit finanční produkty v neinvestičním stupni a produkty bez ratingu rozšířenému podrobnému zkoumání.
- Vyhýbat se mechanickému spoléhání se na externí CRA ratingy.
- Snažit se aktualizovat a zlepšovat souvisle firemní postupy při hodnocení úvěrového rizika.
- Zajistit interní audit nebo jinou nezávislou stranu, která provede pravidelné revize úvěrových strategií a postupů.
20-1-2016